Trong thị trường tài chính, việc áp dụng các nguyên tắc đầu tư đã trở thành một điều kiện tiên quyết giúp các nhà đầu tư có thể nắm chắc tỷ lệ có lời. Một trong những bí quyết giúp bạn đầu tư giá trị thành công đó là tuân theo nguyên tắc Biên an toàn. Đây là một thuật ngữ tài chính quan trọng bậc nhất được các nhà đầu tư nổi tiếng trên thế giới áp dụng.
Vậy Biên an toàn (Margin of Safety) là gì? Nội dung và ý nghĩa của biên an toàn đối với nhà đầu tư cụ thể là gì? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây.
Mục Lục
Biên an toàn (Margin of Safety) là gì?
Biên an toàn (tên tiếng Anh là Margin of Safety): Là một nguyên tắc đầu tư trong đó nhà đầu tư chỉ mua chứng khoán khi giá thị trường thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại của chứng khoán đó. Nói cách khác, khi mức giá thị trường thấp hơn nhiều so với mức giá nội tại mà nhà đầu tư xác định thì khoảng chênh lệch giữa hai giá trị này được gọi là biên an toàn.
Xem thêm:
- Biên lợi nhuận ròng (Net Profit Margin) là gì? Lưu ý những gì?
- Lợi nhuận giữ lại (Retained Earnings) là gì? Cách sử dung ra sao?
Nội dung của nguyên tắc Biên an toàn là gì?
Nội dung của nguyên tắc Biên an toàn được sử dụng phổ biến bởi nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ gốc Anh, Benjamin Graham (được mệnh danh là cha đẻ của đầu tư giá trị) và các học trò của ông, đặc biệt là Warren Buffett. Các nhà đầu tư sử dụng cả các yếu tố định tính và định lượng, bao gồm quản trị công ty, quản trị, hoạt động của ngành, tài sản và thu nhập, để xác định giá trị nội tại của chứng khoán.
Cụ thể:
- Giá thị trường sau đó được dùng làm điểm so sánh để tính toán biên độ an toàn. Buffett, một người tin tưởng vào biên độ an toàn và đã tuyên bố đây là một trong những “nền tảng đầu tư” của mình, được biết là áp dụng chiết khấu 50% cho giá trị nội tại của một cổ phiếu làm mục tiêu. giá của nó.
- Việc đánh giá giá trị thực hay nội tại của một công ty thường bị ảnh hưởng bởi ý chí chủ quan của người phân tích. Mỗi nhà đầu tư có một cách tính giá trị nội tại của một công ty khác nhau, cách tính đó có thể đúng hoặc sai. Hơn nữa, trong thực tế, dự báo doanh số và lợi nhuận là vô cùng khó khăn.
Các nguyên tắc của Graham dựa trên những sự thật đơn giản trong thị trường đầu tư chứng khoán:
- Khi một cổ phiếu có giá 1 đô la ngày hôm nay có thể có giá trị tương đương 50 xu hoặc 1,5 đô la trong tương lai.
- Và giá trị hiện tại của 1 đô la có thể bị mất đi, điều đó có nghĩa là anh ta sẽ chấp nhận rủi ro không cần thiết. Anh ta kết luận rằng nếu anh ta có thể mua một cổ phiếu với giá chiết khấu so với giá trị nội tại của nó, anh ta sẽ hạn chế rất nhiều khả năng thua lỗ.
- Mặc dù không có gì đảm bảo rằng giá cổ phiếu sẽ tăng, nhưng chiết khấu cung cấp biên độ an toàn mà anh ta cần để đảm bảo rằng các khoản lỗ được giữ ở mức tối thiểu.
Ví dụ về biên an toàn
Để giúp các nhà đầu tư dễ hiểu, nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett đã lấy hình ảnh chiếc cầu để làm ví dụ minh họa. Khi một chiếc cầu được xây dựng theo yêu cầu khối lượng 20 tấn, một chiếc xe 10 tấn đi qua cầu sẽ an toàn hơn nhiều so với chiếc xe có trọng tải 20 tấn, 10 tấn còn lại (tương đương với 50%) được coi là biên an toàn.
Việc đầu tư vào chứng khoán cũng tương tự như vậy. Bạn thấy rằng chứng khoán này đáng giá đến tận 10$, việc mua nó ở mức giá 7.50$ sẽ cho bạn một biên an toàn trong trường hợp các phân tích của bạn không chính xác và cổ phiếu thực chất chỉ trị giá 9$.
Một ví dụ cụ thể khác trong thị trường tài chính, Nhà đầu tư A xác định rằng giá trị nội tại của cổ phiếu X là 162 $, thấp hơn giá cổ phiếu của nó là 192 $, anh ta có thể áp dụng mức chiết khấu 20% cho giá mua mục tiêu là 130 $.
Trong ví dụ này, anh A có thể cảm thấy X có giá trị hợp lí ở mức $ 192 nhưng anh ta sẽ không xem xét việc mua nó vì giá trị nội tại là 162 $. Để hạn chế rủi ro, anh A đặt giá mua là 130 $.
Sử dụng mô hình này, nhà đầu tư A có thể không thể mua cổ phiếu X tại bất cứ thời điểm nào trong tương lai gần. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 130 $ vì những lí do khác ngoài sự sụp đổ về triển vọng thu nhập của cổ phiếu X, nhà đầu tư này có thể tự tin khi đưa ra quyết định đầu tư.
Có thể bạn quan tâm:
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính như thế nào?
- Tỷ suất lợi nhuận gộp là gì? Cách tính ra sao?
Ý nghĩa của Biên an toàn (Margin of Safety)
Thị trường chứng khoán không ngừng biến động. Bằng cách xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp thông qua các dữ liệu có trong báo cáo tài chính của công ty và so sánh nó với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại giúp các nhà đầu tư nắm được doanh nghiệp đó đang giao dịch cao hơn/thấp hơn hay ngang bằng với giá trị nội tại của nó.
Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro cho các dự báo của chúng tôi bằng cách tìm các doanh nghiệp có tiềm lực kinh tế (lợi thế cạnh tranh), tài chính phù hợp và ROIC nhất quán.
Tuy nhiên, việc tính toán giá trị nội tại này vẫn chỉ là phỏng đoán. Điều này đồng nghĩa với việc luôn có những yếu tố rủi ro có thể xảy ra với bất kỳ doanh nghiệp nào trong tương lai mà chúng ta không thể lường trước hoặc kiểm soát được.
Biên an toàn không có khả năng đảm bảo rằng quyết định đầu tư chắc chắn sẽ thành công và vẫn có thể khiến cho những đánh giá phân tích bị sai lệch. Tuy nhiên biên an toàn có thể giảm nhẹ các sai số trong việc tính toán, đồng thời giảm thiểu rủi ro khi đưa ra các quyết định đầu tư.
Kết luận
Trên đây là những chia sẻ về biên an toàn (Margin of Safety). Bằng cách sử dụng biên độ an toàn, bạn có thể mua cổ phiếu với mức chiết khấu so với giá trị nội tại của nó, điều này giúp các nhà đầu tư bảo vệ danh mục trước những rủi ro sụt giảm giá. Phương pháp này cũng đã được chứng minh là hữu ích, đóng góp vào thành công của rất nhiều các nhà đầu tư vĩ đại trong nhiều năm qua.
Do đó, việc hiểu rõ về an toàn cận biên sẽ giúp các nhà đầu tư có thể áp dụng nguyên tắc của nó vào việc đầu tư của mình, kiếm tiền từ thị trường chứng khoán và hạn chế rủi ro.
Thông tin được biên tập bởi: taichinh24h.com.vn
