Thời gian hoàn vốn (Payback period) là gì? Cách tính ra sao?

Đã không ít lần bạn nghe thấy cụm từ thời gian hoàn vốn. Nhưng bạn đã nắm được chính xác định nghĩa về thời gian hoàn bốn (Payback period) là gì? Cũng như biết cách tính chính xác khoảng thời gian này chưa?

Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu chi tiết điều này trong bài chia sẻ dưới đây. 

Thời gian hoàn vốn là gì?

Thời gian hoàn vốn hay còn được gọi là Payback period là khoảng thời gian cần thiết để dự án tạo ra dòng tiền thuần bằng chính số vốn đầu tư ban đầu để thực hiện dự án.

Thông qua cách tính thời gian hoàn vốn các chủ đầu tư sẽ xác định được tiềm năng lợi nhuận của dự án. Từ đó sẽ đưa ra quyết định đầu tư nhanh chóng với khoản đầu tư tương ứng. Thời gian thu hồi vốn càng nhanh thì dự án đó càng có khả năng sinh lời lớn và sẽ nhận được nhiều.

Xem thêm:

• Bán chéo là gì? Ý nghĩa và ví dụ về bán chéo
• Bảo lãnh đối ứng là gì? Mục đích của bảo lãnh đối ứng

Ưu nhược điểm của thời gian hoàn vốn

Thời gian hoàn vốn vô cùng quan trọng đối với các doanh nghiệp, tiêu chí này sở hữu các ưu nhược điểm sau:

Ưu điểm

• Thời gian hoàn vốn có cách tính đơn giản nên có thể dễ dàng áp dụng để tính độ hiệu quả của công việc. Từ đó có thể sàng lọc các dự án không khả thi để tập trung vào các dự án thu lợi nhuận nhanh. 
• Phương pháp này giúp các doanh nghiệp tập trung vào giải quyết các rủi ro có thể xảy ra trong thời gian ngắn. Tùy vào từng quy mô dự án mà cách giải quyết và thời gian giải quyết sẽ khác nhau. Càng rút ngắn được thời gian giải quyết rủi ro càng giúp cho các dự án nhanh có lợi nhuận.
• Thời gian hoàn vốn cũng là tiêu chí đáp ứng mục tiêu chiến lược của các chủ đầu tư là muốn thu hồi vốn nhanh, tăng vòng quay vốn. 

Nhược điểm

• Thời gian hoàn vốn không xem xét tới giá trị thời gian của tiền tệ. Do đó khoản tiền  hôm nay sẽ được đánh giá ngang bằng với khoản tiền thu vào 2,3 năm sau. 
• Không quan tâm tới dòng tiền thu được sau thời gian hoàn vốn
• Chú trọng tới những lợi ích ngắn hạn nên không thể coi là tiêu chí thích hợp để đánh giá hiệu quả tổng thể của cả dự án. 

Cách tính thời gian thu hồi vốn và ví dụ cụ thể

Từ những đánh giá trên về thời gian hoàn vốn (Payback period) chúng ta cũng cần quan tâm tới cách tính thời gian thu hồi vốn. Để tính được khoản thời gian này chúng ta sẽ có 3 cách như sau.

Có thể bạn quan tâm:

• Bảo lãnh thanh toán ngân hàng là gì? Có mấy loại bảo lãnh cơ bản?
• Chứng thư bảo lãnh là gì? Hướng dẫn quy trình xin chứng thư bảo lãnh

Cách tính thời gian hoàn vốn khi thu nhập bằng nhau theo các năm

Công thức tính:

Thời gian hoàn vốn = Số vốn đầu tư ban đầu/ Thu nhập ròng 1 năm

Ví dụ: Dự án ban đầu đầu tư là 1 tỷ, dự án sẽ có vòng đời 5 năm, dự kiến thu nhập ròng hàng năm của dự án là 300 triệu/năm. Theo công thức ta sẽ có thời gian hoàn vốn của dự án này là 3 năm < 5 năm (dự kiến). Đây là dự án tiềm năng đáng đầu tư.

Tính thời gian hoàn vốn khi thu nhập không bằng nhau theo các năm

Đối với trường hợp thu nhập không bằng nhau theo các năm thì thời gian hoàn vốn sẽ được tính lần lượt theo các bước sau: 

Bước 1: Xác định số vốn còn phải thu hồi ở cuối năm:

Vốn đầu tư còn phải thu hồi cuối năm [t] = Số vốn đầu tư chưa thu hồi ở cuối năm [t-1] – Dòng tiền thuần của đầu tư năm t

Bước 2: Khi số vốn cần thu hồi nhỏ hơn thu nhập của năm tiếp theo thì áp dụng công thức sau:

Số tháng thu hồi vốn đầu tư     =    Số vốn đầu tư chưa được thu hồi cuối năm [t – 1] / ( Dòng tiền thuần của năm [t] / 12)

Ví dụ: Dự án A có vốn đầu tư là 500 triệu đồng (bỏ vốn 1 lần). Khoản thu nhập dự kiến (bao gồm khấu hao và lợi nhuận sau thuế) của các năm trong tương lai như sau:

Thời gian thu hồi vốn dự đầu tư của dự án A được tính như sau:

Thời gian thu hồi vốn đầu tư của dự án A:

T = 3+(20/120)x12 = 3 năm và 2 tháng

Cách tính thời gian hoàn vốn có chiết khấu (Discounted payback period)

Để tính được thời gian hoàn vốn có chiết khấu thì trước hết chúng ta cần tính được dòng tiền chiết khấu của từng thời kỳ theo công thức sau:

Dòng tiền chiết khấu = Dòng tiền ròng / ((1 + i) ^n

Trong đó: 

• i: Tỷ lệ chiết khấu
• n: Khoảng thời gian của dòng tiền

Sau khi đa tính được dòng tiền chiết khấu thì áp dụng cách tính thời gian hoàn vốn đơn giản. Thay dòng tiền danh nghĩa thành dòng tiền chiết khấu đã được tính ở phía trên. 

Ví dụ: Công ty có dự án yêu cầu số tiền chi ra ban đầu là 2000$. Dự án dự kiến sẽ trả lại 500$ mỗi kỳ trong 5 giai đoạn theo tỷ lệ chiết khấu là 3%.

Giai đoạn đầu tiên sẽ trả lại 500$

Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 1 = 500$/(1+0.03) = 485,44$

Sau giai đoạn đầu tiên, dự án cần: 2.000$ – 485,44$ = 1.514,56% để hòa vốn

• Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 2 = 500$/(1,03)^2 = 471,29$
• Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 3 = 500$/(1,03)^3 = 457.57$
• Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 4 = 500$/(1,03)^4 = 300,71$ 

Trong giai đoạn 4 số dư dự án ròng là: 

2000$ – (485,44$ + 471,29$ + 457.57$+ 300,71$) = 285.32$

Sau khi thanh toán giai đoạn thứ 5 = 500$/(1,03)^5 = 431.33$ dự án sẽ có số dư là 146.02$.

Thời gian hoàn vốn chiết khấu sẽ rơi vào giai đoạn thứ 5. Dự án không khả thi. Tuy vẫn có số dư nhưng khoản số dư đó khá nhỏ để quyết định đầu tư. Bạn có thể xếp dự án này vào danh mục cân nhắc, sau khi chọn lựa các dự án tiềm năng khác không được thì có thể cân nhắc đầu tư. 

Nội dung phương pháp tính thời gian thu hồi vốn

Thời gian hoàn vốn sẽ giúp các doanh nghiệp đơn giản hóa việc tính toán, loại bỏ được các dự án đầu tư có thời gian thi công kéo dài không đáp ứng được yêu cầu của doanh nghiệp. Đồng thời có thể dễ dàng xếp các dự án có thời gian thi công giống nhau vào cùng một loại.

Có thể tổng hợp ngắn nội dung phương pháp tính thời gian thu hồi vốn như sau:

• Loại bỏ các dự án có thời gian thi công kéo dài không đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp
• Xác định thời gian thu hồi vốn đầu tư của từng dự án
• Đánh giá lựa chọn dự án tiềm năng

Kết luận

Như vậy chúng tôi đã lý giải chi tiết về thời gian hoàn vốn (Payback period) là gì để bạn tham khảo. Việc tính toán chính xác thời gian hoàn vốn sẽ giúp bạn đánh giá

Thông tin được biên tập bởi: taichinh24h.com.vn

Tài Chính 24h cập nhật Giá vàng – Tỷ giá Ngoại tệ – Lãi suất – Cung cấp kiến thức về Tài chính, Forex, Chứng khoán. Với đội ngũ content có nhiều năm kinh nghiệm hy vọng sẽ mang lại cho bạn những bài viết chất lượng.